Forbes renonce à son introduction en Bourse, la fin de l’âge d’or pour les Spac?

(BFM Bourse) – Deux ans après le début de l’engouement pour les Spac, le temps tourne à l’orage… Refroidi par des conditions de marché adverses, Forbes renonce à son tour à s’introduire en Bourse via ces véhicules d’investissement “blank checks.” Le groupe de presse américain centenaire connu pour ses classesements n’a pas indicated comment il entendait financer son plan de développement, principale motivation de son projet d’entrée en Bourse.

Le groupe de presse américain Forbes, specialized in economic information, pointed out that he was willing to enter the Bourse via the merger with a vehicle left behind, a Spac, illustrating the popularity of the trading procedure that faisait fureur jusqu’à l’an dernier.

Forbes n’a pas précisé les raisons de ce renoncement, is content to insist on the santé du groupe, which registered a croissance of 11% l’an passé et table sur 12% cette année. The operation, initially announced at the end of August 2021, allowed Forbes to leverage around 600 million dollars, due to the bias of Spac (Special Purpose Acquisition Company) Magnum Opus Acquisition Limited, entered the Bourse in March 2021.

The Spac is a coté vehicle that pour seul objet de lever des fonds et fusionner avec une société que souhaite entrer en Bourse. The procedure is considerably more contraignant than an introduction in Bourse classique, notamment sur le plan réglementaire. I created after 30 years, The concept of the Spac has a revival of popularity in 2020 and 2021, fueled by the envolée des marchés boursiers. From famous names, such as the rapper Jay-Z, the legend of basketball Shaquille O’Neal or the former American president Donald Trump, associé leur nom à ces entreprises.

Des Spac moins attractives avec la hausse des taux?

Avec la hausse des taux d’intérêt, le resserrement des credit conditions et le très mauvais début d’année de Wall Street, leur étoile a néanmoins nettement pali depuis plusieurs mois. Les investisseurs s’inquiètent aussi d’un durcissement réglementaire, que les rendrait moins attractives. In March, the régulateur américain des marchés, the SEC, issued a series of new rules that would impose the benefit of transparency in Spac, do not opacify it and criticize it.

In announcing the annulation of the merger with Spac, Forbes did not comment on the financial understanding of the development plan, which is at the origin of the entry project in Bourse. Mercredi toujours, the SeatGeek spectacle ticket reservation site also announced that its merger with the Spac RedBall Acquisition is finally over. The group expects to initially leverage 675 million dollars thanks to the rapprochement. Les deux parties ont indicated avoir renoncé “du fait des conditions de marché unfavorable actuelles, que affectent particulièrement les sociétés technologiques”.

The future of the sector remains uncertain. Selon le cabinet de recherche Audit Analytics, près de 11% des companies acquises par des SPAC between January 2020 and December 2021 ont émis ces derniers mois des avertissements sur un risque de faillite. A total disparity of financial resources is toutefois peu envisageable, according to M. Stegemoller.

“I thought that he was going to go back to court term, it would be the most dominant dans le domaine des introductions boursières”, predicted l’universitaire. “Honnêtement, c’est sans doute une bonne chose”, estime-t-il, pariant sur des Spac moins nombreuses mais mieux régulées, et donc moins dangereuses pour les investisseurs.

Selon le cabinet Dealogic, seules 67 Spac ont été cotées sur la place new-yorkaise entre janvier et mai, against a total of 861 au cours des deux années précédentes. Et sur les cinq premiers mois de l’année, 49 fusions avec des Spac ont été comptabilisées, un rythme annuel plus lent que en 2021 où il y en a eu 231…

Sabrina Sadgui with AFP

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